“水泥、玻璃板块均有亮点。”针对近日工信部发布的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》 （以下简称《办法》），李阳提醒玻璃行业要重点关注3个改变，一是新建光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案，但要建立产能风险预警机制，规定召开听证会，项目建成投产后企业履行承诺不生产建筑玻璃，具体文件会另行发布；二是汽车产能可不制定产能置换方案；三是平板玻璃置换比例保持不变。
据了解，当前光伏压延玻璃的需求与供给存在错配。光伏玻璃价格呈现波动，2020下半年光伏玻璃3.2mm镀膜价格从每平方米28元涨到近50元，但在今年上半年组件成本过高，开工意愿下降，导致光伏玻璃需求下滑，价格回落到每平方米22元至23元。“光伏产业符合碳中和、碳达峰发展趋势，是坚定的未来能源发展方向。”李阳表示，光伏玻璃是光伏组件不可缺少的原件之一，未来需求量比较可观。“我们预计2021年至2022年光伏玻璃日熔量同比增幅均为30%。”
如今《办法》规定，光伏压延玻璃可不制定产能置换方案，也不能用于产能置换，对光伏行业的发展十分有利。“新政策对光伏压延玻璃产能有限放开，我们认为，一方面是认可未来的发展趋势，可能存在光伏玻璃缺口，同时也是为了减缓材料端的供需矛盾，从源头保持正常合理的利润水平，不因成本端给光伏产业后端链带来压力，保障产业可持续发展。”
“平板玻璃当前供需关系偏紧，近10年价格屡创新高。”需求方面，玻璃下游用途增多，同时棚改、旧改等大规模推广两玻或三玻，玻璃需求不仅跟随地产周期释放，实际单位用量也在增加；供给方面，因置换限制、环保管控，近两年行业供给保持“缩量”状态，且比较稳定。“供需关系失衡带来的问题是价格波动。政策出台，并未类似水泥那样继续收紧置换比例，我们认为是遵循市场规律的表现，不会人为加剧紧张态势，同时不会随意放开，继续巩固供给侧改革成效。因此，未来平板玻璃的供需关系预计会处于一个动态平衡，价格的周期性波动幅度有望减缓。”
玻璃行业未来想要得到更好的发展，李阳表示，要重点关注节能玻璃普及与产品结构性升级。“首先，根据统计，各类建筑能耗中与玻璃门窗有关的能耗预计占比50%，随着居民生活习惯向通风、透光渗透，未来玻璃规格向更大、更宽的方向发展，节能玻璃重要性愈发凸显，不再局限于南北气候差异，越来越向建筑物标配品迈进。玻璃可以延展到汽车、电子、医药、航天、光伏等多个领域，近两年电子玻璃、药用玻璃的国产替代趋势明显，行业优质企业正在致力玻璃高端制造升级。”（李阳系兴业证券建材行业资深分析师）